Статьи

FORMATION AND DISCLOSURE OF ACCOUNTING POLICY UNDER IFRS 15 “INCOME FROM CONTRACTS WITH CUSTOMERS”

S. Y. Zubilevych
National University of Water and Environmental Engineering, Rivne
Ключові слова
contract revenue accounting policy recognition disclosure financial statements IFRS.

Abstract

The basic elements of the accounting policy concerning the income are determinate. These elements are include the basis of the accounting and reporting, the materiality, offsetting, the work chart of accounts, accounting unit, recognition criteria’s, classification, evaluation, disclosure, and others. It is suggested to distinguish between the following components of the accounting policy: for the purposes of drawing up the rules of the accounting policy and notes to the financial statements; general and those that relate directly to a particular item of financial statements; permanent and temporary, appointed for the transition to new (revised) standards. A comparison between requirements in IAS 18 Revenue, IAS 11 Construction Contracts and IFRS 15 Revenue from Customer Contracts regarding terminology and a list of key elements of accounting policies and estimates has been proposed. The approach to the formation of an accounting policy on revenue based on IFRS 15 requirements is developed. The analysis of the matching of the recognition, measurement and disclosures of revenue and related balance sheet items in the interim financial statements for the year ended by 31 December 2018 with the requirements of IFRS 15 is carried out inaccordance. The approaches to disclosure the accounting policy in the notes section "Accounting policy", "The adoption of new and revised standards and interpretations", "Essential considerations, estimates and assumptions" are generalized.

Author Biography

S. Y. Zubilevych, National University of Water and Environmental Engineering, Rivne
Candidate of Economics (Ph.D.), Professor

References

МСФЗ 15 «Дохід від договорів з клієнтами» URL: https://www.minfin.gov.ua/uploads/redactor/files/IFRS%2015_ukr_2016.pdf (дата звернення 01.07.2018).

Применение МСФО. Подробное рассмотрение нового стандарта по признанию выручки. Эрнст энд Янг, 2016. 235 с. URL: https://www.ey.com/Publication/ vwLUAssets/ey-applying-ifrs-revenueifrs-15-rus/$FILE/ey-applying-ifrs-revenue-ifrs-15-rus.pdf (дата звернення: 15.01.2019).

Revenue from contracts with customers. A guide to IFRS 15. March 2018. Deloitte. URL: https://www.iasplus.com/en/publications/global/guides/a-guide-to-ifrs-15/file (дата звернення 01.07.2018).

Выручка по договорам с покупателями. КРМГ. Июнь 2016. URL: https://home.kpmg/ru/ru/home/insights/2017/02/ first-impression-revenue-2014.html (дата звернення 01.07.2018).

IFRS 15 – Revenue from contracts with customers. PWC, 2018. URL: https://inform.pwc.com/inform2/s/Revenue_from_contracts_with_customers_IFRS_15/informContent/1449262206139404 (дата звернення 01.10.18).

Про затвердження методичних рекомендацій щодо облікової політики підприємства та внесення змін до деяких наказів Міністерства фінансів України : Наказ Мінфіну України від 27 червня 2013 р. N 635. URL: www.Financeforyou.com.ua/wp-content/uploads/2015/11/ minfinna635-1.doc (дата звернення 01.07.2018).

Conceptual Framework for Financial Reporting. IASB, 2018. URL: https://www.ifrs.org/-/media/project/conceptualframework/fact-sheet-project-summary-and-feedback-tatement/conceptualframework-project-summary.pdf (дата звернення 01.07.2018)

Кулик В. А. Облікова політика підприємства: набутий досвід та перспективи розвитку : монографія. Полтава : РВВ ПУЕТ, 2014. 373 с.

Чорнявська Т. М. Облікова політика підприємства як фактор управління доходами і фінансовими результатами діяльності. Облік і фінанси АПК : бухгалтерський портал. URL:

http://magazine.faaf.org.ua/oblikova-politika-pidpriemstva-yak-faktorupravlinnya-dohodami-i-finansovimi-rezultatami-diyalnosti.html (дата звернення 01.07.2018)

IFRS 15. Thematic Review: Review of Interim Disclosures in the First Year of Application. November 2018. FRC. URL: https://www.frc.org.uk/getattachment/1d8558b8-73bf-4a13-bec7-9c350bfcc1ba/ IFRS-15-thematic-report-2-November-2018-v2.pdf (дата звернення 01.09.2018).

REFERENCES:

MSFZ 15 «Dokhid vid dohovoriv z kliientamy» URL: https://www.minfin.gov.ua/uploads/redactor/files/IFRS%2015_ukr_2016.pdf (data zvernennia 01.07.2018).

Prіmenenіe MSFO. Podrobnoe rassmotrenіe novoho standarta po prіznanіiu vуruchkі. Еrnst еnd Yanh, 2016. 235 s. URL: https://www.ey.com/Publication/ vwLUAssets/ey-applying-ifrs-revenue-ifrs-15-rus/$FILE/ey-applying-ifrs-revenue-ifrs-15-rus.pdf (data zvernennia: 15.01.2019).

Revenue from contracts with customers. A guide to IFRS 15. March 2018. Deloitte. URL: https://www.iasplus.com/en/publications/global/guides/a-guide-to-ifrs-15/file (data zvernennia 01.07.2018).

Vуruchka po dohovoram s pokupateliamі. KRMH. Іiun 2016. URL: https://home.kpmg/ru/ru/home/insights/2017/02/ first-impression-revenue-2014.html (data zvernennia 01.07.2018).

IFRS 15 – Revenue from contracts with customers. PWC, 2018. URL: https://inform.pwc.com/inform2/s/Revenue_from_contracts_with_customers_IFRS_15/informContent/1449262206139404 (data zvernennia 01.10.18).

Pro zatverdzhennia metodychnykh rekomendatsii shchodo oblikovoi polityky pidpryiemstva ta vnesennia zmin do deiakykh nakaziv Ministerstva finansiv Ukrainy : Nakaz Minfinu Ukrainy vid 27 chervnia 2013 r. N 635. URL: www.Financeforyou.com.ua/wp-content/uploads/2015/11/ minfinna635-1.doc (data zvernennia 01.07.2018).

Conceptual Framework for Financial Reporting. IASB, 2018. URL: https://www.ifrs.org/-/media/project/conceptualframework/fact-sheet-project-summary-and-feedback-tatement/conceptualframework-project-summary.pdf (data zvernennia 01.07.2018).

Kulyk V. A. Oblikova polityka pidpryiemstva: nabutyi dosvid ta perspektyvy rozvytku : monohrafiia. Poltava : RVV PUET, 2014. 373 s.

Chorniavska T. M. Oblikova polityka pidpryiemstva yak faktor upravlinnia dokhodamy i finansovymy rezultatamy diialnosti. Oblik i finansy APK : bukhhalterskyi portal. URL: http://magazine.faaf.org.ua/oblikova-politika-pidpriemstva-yak-faktorupravlinnya-dohodami-i-finansovimi-rezultatami-diyalnosti.html (data zvernennia 01.07.2018).

IFRS 15. Thematic Review: Review of Interim Disclosures in the First Year of Application. November 2018. FRC. URL: https://www.frc.org.uk/getattachment/1d8558b8-73bf-4a13-bec7-9c350bfcc1ba/ IFRS-15-thematic-report-2-November-2018-v2.pdf (data zvernennia 01.09.2018).